Strumenti di finanza sostenibile

Nel 2021 il Gruppo ha ottenuto nuovi finanziamenti, in particolare a supporto dei piani d’investimento, che confermano la fiducia del sistema finanziario verso le iniziative di sviluppo pianificate e consentono di mantenere un adeguato equilibrio tra esposizione finanziaria a breve e lungo termine. L’attenzione del Gruppo è rivolta in modo crescente agli strumenti di finanza sostenibile che rappresentano il 64% delle fonti di finanziamento: Green Bond, finanziamenti BEI (Banca Europea Investimenti) e CEB (Council of Europe Development Bank) che supportano specifici progetti e rispondono a particolari requisiti di sostenibilità.

Nell’ambito del proprio Programma Euro Medium Term Notes (EMTN) di 4 miliardi, il 7 Ottobre 2021 Iren ha concluso con successo l’emissione di un nuovo Green Bond per 200 milioni di euro (Tap Issue) che si colloca all’interno della riapertura del Green Bond di 300 milioni di euro emesso il 10 dicembre 2020, risultando la prima multiutility italiana per numero di strumenti emessi in questo formato: 4 Green Bond per complessivi 2 miliardi di euro. La nuova emissione, con rating Fitch BBB, è quotata presso il mercato regolamentato della Borsa Irlandese, e presso il mercato ExtraMOT di Borsa Italiana nel segmento dedicato agli strumenti di tipo green. Come per i precedenti Green Bond l’elenco dei progetti rifinanziati dal Green Bond è stato definito dal Sustainable Financing Commettee di Iren e la sua corrispondenza a precisi criteri ambientali è assicurata da un ente esterno (DNV GL). L’emissione è stata destinata al finanziamento e rifinanziamento di progetti riconducibili alle categorie: efficienza energetica, fonti rinnovabili, efficientamento nella gestione del ciclo dei rifiuti e riciclo, depurazione delle acque reflue, efficientamento dei servizi idrici, e-mobility.

I titoli obbligazionari del nuovo Green Bond (Tap GB4), collocati ad un prezzo di emissione pari a 94,954%, riflettono le caratteristiche del Green Bond emesso a dicembre 2020: hanno un taglio minimo unitario di

100.000 euro, pagano una cedola lorda annua pari a 0,25% e scadono il 17 gennaio 2031. Il tasso di rendimento lordo effettivo a scadenza è pari a 0,818%, corrispondente a un rendimento di 67 punti base sopra il tasso midswap. Questa emissione ha ricevuto l’apprezzamento del mercato verso la strategia di sostenibilità del Gruppo, e la sua capacità di raggiungere gli obiettivi prefissati, che delinea un’ambizione sempre crescente concretizzata nel Piano Industriale al 2030 e nell’adozione di procedure dedicate agli strumenti finanziari green per garantire la necessaria trasparenza agli investitori.

Il Gruppo Iren ha concentrato la propria attenzione anche sull’individuazione di ulteriori strumenti innovativi di finanza sostenibile, tramite le relazioni con BEI e CEB che finanziano progetti rispondenti a particolari requisiti di sostenibilità. In particolare, nel marzo 2021, si è conclusa l’istruttoria tecnica con CEB per un finanziamento di 80 milioni di euro ad integrazione di un finanziamento sottoscritto nel 2020 con BEI, relativo ai progetti di sviluppo della rete di teleriscaldamento nell’area di Torino per un importo complessivo di 197 milioni di euro. Si tratta di progetti classificabili per BEI “efficient district heating and cooling”, secondo la direttiva 2012/27/EU, che rientrano, pertanto, nelle previsioni della new energy lending policy della banca UE.

Obbligazioni “green” Iren in circolazione al 31/12/2021

Obbligazione

Sigla Iren

Codice ISIN

Quantità emissione (€/000)

Cedola ann. (%)

Durata emissione 

(anni)

Scadenza

Prezzo 

Emissione

(%)

Rating

Tap Issue Green Bond 2031

Tap GB4

XS2275029085

200.000

0,250%

10

17/01/2031

94,954

BBB

Green Bond 2031

GB4

XS2275029085

300.000

0,250%

10

17/01/2031

99,030

BBB

Green Bond 2029

GB3

XS2065601937

500.000

0,875%

10

14/10/2029

99,345

BBB

Green Bond 2025

GB2

XS1881533563

500.000

1,950%

7

19/09/2025

99,129

BBB

Green Bond 2027

GB1

XS1704789590

500.000

1,500%

10

24/10/2027

98,356

BBB

Totale

 

  2.000.000    

 

Allocazione dei fondi Green Bond

I fondi del Green Bond emesso il 7 Ottobre 2021 (Tap GB4) sono stati allocati a 15 progetti, individuati da Iren, la cui corrispondenza a precisi criteri ambientali è stata assicurata da un ente di certificazione esterno. A partire dalla data di emissione e fino a completa allocazione dell’importo netto pari a 189.908.000 euro, entro il termine massimo dei 24 mesi, viene monitorato l’utilizzo dei fondi liquidi destinati al rifinanziamento/finanziamento dei progetti selezionati. Un importo pari al 76% dell’incasso netto (144.571.350 euro) è stato utilizzato per il rifinanziamento e/o finanziamento degli investimenti coperti da precedenti linee bancarie e prestiti obbligazionari, mentre la parte restante pari al 24% (45.336.650 euro) sarà allocata entro i 24 mesi dall’emissione ed è compresa nel saldo di liquidità al 31 dicembre 2021, con vincolo di destinazione al rifinanziamento/finanziamento degli Eligible Project.

Per i Green Bond emessi nel 2019 e nel 2020 (GB3 e GB4), nel corso del 2021 è avvenuta la completa destinazione dei fondi liquidi incassati entro i termini di allocazione previsti. Gli investimenti relativi a tutti i Green Bond emessi a fine 2021, riportati nella tabella seguente, sono tutti confermati e presenti nell’attivo patrimoniale del Gruppo al 31 dicembre 2021.

Destinazione dei proventi dei Green Bond al 31/12/20211

 

Categoria progetti

 

Tap Green Bond 2031 (Tap GB4)

Green Bond 2031 (GB4)

Green Bond 2029 (GB3)

Green Bond 2025 (GB2)

Green Bond 2027 (GB1)

Investimenti (€)

Prog (n.)

Investimenti (€)

Prog (n.)

Investimenti (€)

Prog (n.)

Investimenti (€)

Prog. (n.)

Investimenti (€)

Prog. (n.)

Efficienza energetica

104.196.535

7

196.784.859

6

387.503.236

11

247.991.764

4

232.587.446

6

Fonti rinnovabili

9.075.639

1

33.360.992

5

4.263.000

1

134.658.410

5

161.002.995

7

Efficientamento nella gestione del ciclo dei rifiuti e riciclo

52.719.803

4

47.450.547

6

35.388.104

3

7.265.347

1

42.123.504

1

Depurazione acque reflue

18.817.532

2

8.393.602

3

61.594.858

4

100.438.533

1

56.066.055

4

Efficientamento servizi idrici

-

-

-

-

4.677.908

1

-

-

-

-

E-mobility

5.098.491

1

-

-

3.297.894

1

5.290.946

1

-

-

Totale allocato

189.908.000

15

285.990.000

20

496.725.000

21

495.645.000

12

491.780.000

18

Disaggio emissione

10.092.000

 

2.910.000

 

3.275.000

 

4.355.000

 

8.220.000

-

Residuo da finanziare entro il 2022

   

11.100.000

           

-

Totale emissione

200.000.000

15

300.000.000

20

500.000.000

21

500.000.000

12

500.000.000

18

1 Gli 86 progetti indicati in tabella comprendono progetti comuni alle 5 emissioni di Green Bond per annualità diverse, escludendo detti progetti il totale è 46.

 

I positivi impatti ambientali prodotti dai progetti finanziati dai Green Bond, sono evidenziati dai principali indicatori riportati nella tabella seguente.

Maggiori informazioni sui Green Bond e sui progetti finanziati sono disponibili nella sezione Finanza Sostenibile del sito gruppoiren.it.

 

Categoria progetti e principali indicatori

u.m.

2021

2020

2019

2018

2017

Efficienza energetica            
Energia elettrica prodotta MWh 3.847.662 3.486.789 3.833.955 3.887.199 3.884.511
Energia elettrica prodotta da fonti rinnovabili1 MWh 878 0 657 46 25
Energia primaria risparmiata MWh 1.838.393 1.532.645 1.808.508 2.200.496 2.281.239
Emissioni CO2 evitate da fonti non fossili t 578.080 492.287 616.258 636.478 724.744
Energia termica prodotta1 MWh 1.996.062 1.660.701 1.592.436 1.684.507 1.770.005
Energia elettrica immessa in rete1 MWh 3.585.171 3.505.548 3.790.141 3.803.936 4.222.786
Perdite di rete (energia elettrica)1 MWh 87.791 94.613 154.570 166.866 158.921
Smart meter energia elettrica e gas installati n. 1.418.954 1.385.339 1.330.716 1.188.480 966.569
Fonti rinnovabili            
Energia primaria risparmiata MWh 2.497.041 2.101.596 2.827.848 3.254.066 3.663.699
Energia elettrica prodotta da fonti rinnovabili MWh 713.362 765.174 777.269 904.438 761.335
Energia termica distribuita2 MWh 3.144.036 2.856.932 2.779.773 2.816.307 2.956.143
Emissioni CO2 evitate da fonti non fossili t 1.057.353 1.074.207 1.320.889 1.371.073 1.581.848
Efficientamento gestione ciclo dei rifiuti e riciclo            
Combustile da rifiuti (CDR) t 8.461 9.429 16.523 2.585 7.886
Rifiuti differenziati raccolti t 856.682 825.674 813.804 788.313 711.910
Rifiuti non differenziati trattati t 366.570 371.735 415.905 445.411 464.837
Sistemi di raccolta porta a porta - abitanti n. 1.817.913 1.656.415 1.590.536 1.473.268 1.391.087
Plastica avviata a recupero t 221.783 59.635 - - -
Blupolymer prodotto t 19.137 7.054 - -
Bluair prodotto t 8.538 6.648 - -
Biometano prodotto sm3 1.778.145 - - -
Emissioni CO2 evitate t 367.637 102.162 - -
Depurazione delle acque reflue            
Abitanti equivalenti serviti (potenziali) n. 628.878 625.806 531.528 515.650 295.650
Volumi acqua a riutilizzo/Volumi acqua % 32 31 32 30 30
Impianti di depurazione n. 1.291 1.310 1.293 1.278 1.122
Rete fognaria km 10.842 10.739 10.662 10.606 9.924
Efficientamento            
Smart meter installati n. 127.046 96.965 51.742 -
E-mobility            
Emissioni CO2 evitate da fonti non fossili2 t 1.420 1.069 789 52  -

1 Gli anni precedenti al 2021 hanno subito un restatement.

2 L’anno 2020 ha subito un restatement.